Акции полупроводниковых гигантов ASML и TSMC упали после выхода квартальных отчётов, хотя компании обещают рост выручки. Инвесторы взяли паузу, чтобы оценить риски — от геополитики до производственных ограничений.
Динамика акций и реакция рынка
Акции TSMC просели почти на 3% в предторговой сессии, а в основных торгах потеряли 1,3%. ASML показала более резкие колебания: в среду бумаги рухнули на 6,5%, затем отыграли часть падения до 2,5%, но в четверг снова подешевели на 3%. Аналитики объясняют: рынок уже заложил высокие ожидания в цену акций до публикации отчётов.
Факторы риска и отраслевые показатели
Несмотря на бум в сфере ИИ, инвесторы видят угрозы. Для ASML главный удар — падение выручки в Китае из-за возможных санкций и внутренних ограничений. В отчёте TSMC тревогу вызвало снижение выручки в сегменте смартфонов на 11% из-за подорожания памяти, а также риски от конфликта на Ближнем Востоке, через который идут поставки энергоносителей и технических газов.
Инвестиционные планы и производственные мощности
TSMC планирует нарастить годовую выручку более чем на 30%, но компания почти исчерпала производственные возможности. Капзатраты в этом году приближаются к верхней границе прогноза в $56 млрд — это намного выше прошлогодних $40,5 млрд. Дефицит мощностей ощущается на всех этапах: от обработки кремниевых пластин до тестирования и упаковки чипов. Эксперты предупреждают, что нехватка мощностей для сложной пространственной компоновки чипов может стать «бутылочным горлышком» для всей индустрии.
Конкуренция и новые возможности
Пока TSMC сталкивается с производственными трудностями, у Intel появляется шанс переманить клиентов. Американский гигант может стать альтернативным поставщиком услуг по упаковке чипов для тех, кто не успевает получить нужные объёмы на мощностях тайваньского чипмейкера.
