Южнокорейский индекс KOSPI вплотную приблизился к психологическому рубежу в 6000 пунктов, кратковременно коснувшись отметки 5967. Пока рынок штурмует новые высоты на фоне геополитической разрядки и триумфа полупроводникового сектора, инвесторы затеяли масштабную перестройку портфелей. Капитал стремительно утекает из биофармацевтики, перетекая в оборонную промышленность, энергетику и производство чипов.
Полупроводниковый бум и технологическое лидерство
Сектор полупроводников ставит один рекорд за другим. По данным таможенной службы, экспорт чипов за первую декаду апреля взлетел на 152,5% в годовом исчислении, достигнув исторического максимума в $8,57 млрд. Акции SK Hynix на этом фоне обновили ценовой рекорд, поднявшись до 1,08 млн вон — лидерство компании в сегменте памяти HBM приносит свои плоды. Не отстает и Samsung Electronics: в первом квартале 2026 года корпорация зафиксировала операционную прибыль в 57,2 трлн вон. Бум искусственного интеллекта и дефицит памяти диктуют свои правила, поэтому гиганты отрасли переходят на долгосрочные контракты сроком от 3 до 5 лет с такими заказчиками, как Microsoft и Google, чтобы застраховаться от рыночных колебаний.
Ротация капитала: оборонный сектор и инфраструктура
Инвесторы активно избавляются от стагнирующих активов в пользу отраслей с подтвержденным ростом. Исторические максимумы обновляют оборонная промышленность, энергетика и производство спецтехники. В авангарде идет LRG Defense and Aerospace (ранее LRG NexOne). Корейский ВПК укрепляет позиции в Европе, особенно через масштабное партнерство с Польшей, которая делает ставку на корейские технологии и инфраструктурные решения. Растет интерес к судостроению и мирному атому, хотя эти направления еще не достигли своих пиковых значений. Дополнительным топливом для спекуляций стали новости о поставках комплектующих для SpaceX со стороны OCI и ожидания выхода компании Илона Маска на биржу.
Кризис в биофармацевтике и риски инвесторов
На фоне общего ралли сектор биофармацевтики переживает тяжелые времена. Надежды на снижение процентных ставок не оправдались, а высокая стоимость нефти (выше $60 за баррель) вынуждает крупных игроков переводить ликвидность в промышленность. В условиях, когда альтернативные издержки растут, инвестиции в биофарму теряют привлекательность. Финансовые аналитики советуют фиксировать убытки в отстающих бумагах и не задерживаться в активах этого сектора, рекомендуя переключаться на рыночных лидеров или индексные ETF с кредитным плечом.
Геополитические факторы и макроэкономика
Позитив на биржах подпитывают новости из-за рубежа: посредничество Турции в переговорах между Пакистаном и Индией, а также готовность Ирана к диалогу с Вашингтоном снизили риски для глобальных цепочек поставок. На внутреннем рынке «умные деньги» концентрируются в узком круге фаворитов. Пока гиганты вроде Hyundai Motor, Kia и SK Hynix показывают уверенный рост, акции малой капитализации остаются в тени. К середине апреля 2026 года такая стратегия принесла свои плоды: рыночная стоимость портфеля акций под управлением Национальной пенсионной службы выросла на внушительные 224,2 трлн вон.
